工业品早评

年6月10日

黑色：钢材、铁矿石、双焦

有色：铜、铝、锌、镍、不锈钢

钢材

钢材

一、市场点评

供应端，昨日钢谷网和找钢网的数据均显示钢材产量继续小幅增加，显示钢材供应依然维持稳中有升。另外，由于近期东南亚疫情恶化导致封锁趋严，钢材需求转弱，钢坯价格表现回落，使得国内外方坯价差又有所扩大，或将利于后期国内方坯资源进口。

需求端，建材方面，最新机构数据均显示建材社会库存延续下降态势，但钢厂库存有明显增加，建材表需均有所回落。随着南方进入梅雨季节，预计后期施工单位对建材的采购节奏将有所放缓，不过短期端午假期前部分终端仍有采购补库需求。板材方面，机构最新数据均显示板材社库存降幅趋弱，钢厂库存有小幅增加，表需减弱，考虑到近期机械、汽车、家电等板材下游行业销量及订单表现也有所下滑，整体国内板材需求预期依然偏弱。出口方面，当前冷热板卷的国内外价差依然较大，近日有传闻板材出口税率将进一步调整，不过昨日又有消息称12月前欧美可能取消其钢材进口关税，尽管板材进出口税率面临较大的不确定性，但在历史级别的价差下预计国内冷热板卷产品出口仍有一定的空间。

综合来看，尽管钢材供应略有增加，但端午节前部分终端仍有一定的采购补库需求，预计短期钢价可能以震荡运行为主。

二、消息及数据

1.Mysteel:9日调研结果显示：本周唐山地区10家样本钢厂平均铁水不含税成本为元/吨，平均钢坯含税成本元/吨，周比上调7元/吨，与6月9日当前普方坯出厂价格元/吨相比，钢厂平均毛利润元/吨，周比下调47元/吨。

2.国家发改委：6月9日，国家发展改革委召开工作座谈会，提出要密切跟踪大宗商品价格走势，切实做好价格预测预警工作，进一步了解相关市场主体经营情况，摸排违法违规涨价线索，配合相关部门进一步加强期现货市场联动监管，规范价格行为，维护市场正常秩序。价格司、价格认证中心、价格监测中心、价格成本调查中心相关同志参加了座谈会。

3.海关总署：5月我国出口总额.4亿元，当月我国机电产品出口额.5亿元，占出口总额的58.1%。1-5月我国机电产品累计出口额.9亿元，同比增长31.9%。5月我国进口总额.2亿元，当月我国机电产品进口额亿元，占进口总额的42%。1-5月我国机电产品累计进口额.6亿元，同比增长21.8%。

4.乘联会：5月份国内狭义乘用车市场销量达.6万辆，同比增长1.1%，环比增长1.2%；1-5月份累计销量.6万辆，同比增长38.2%。

5.9日全国建材成交小幅增量，市场整体交投氛围不错，下游终端按需采购，投机需求较为谨慎，市场整体出货量有所增大。

铁矿石

铁矿

一、市场点评

供应端，由于前期港口检修较多，澳巴发运量均有所回落，且澳洲发运到中国的量处于偏低水平，近期国内到港量明显下滑，近期国内港口库存继续表现下降，不过上周澳巴发运量均有所回升，预计后期国内到货量将有所增加。国内矿方面，目前国内矿山生产平稳，铁精粉产量有一定增加，但多数选厂的精粉库存依然有限。

需求端，随着钢材消费进入传统淡季，叠加近日唐山减排限产，同时钢厂利润仍在收窄，近期钢厂检修趋增，对原料的补库积极性有所降低，贸易商投机意愿也较弱，不过由于端午假期临近，预计部分库存低的钢厂仍有一定的补库需求，近日港口现货及美元货成交整体表现平稳，但昨日美元货落地利润依然为负，显示国外需求表现仍好于国内。

综合而言，近期铁矿主流资源供应依然偏紧，但国内钢厂需求因假期补库略有向好，国外需求也略强，短期矿价仍将震荡偏强运行。

二、消息及数据

1.点钢网：本周(0603-0609)，北方六港库存共计.46万吨，环比减少.35万吨。其中贸易矿占比71.03%，非贸易矿占比28.97%。北方九港库存共计.24万吨，环比减少.32万吨。其中贸易矿占比71.66%，非贸易矿占比28.34%。受近期到港量减少影响，本周北方九港库存继续下降。其中京唐港库存降幅最大，因为上周该港的到港量不足40万吨，为近几年来的最低水平。分品种来看，本周除中品粉矿累库外，其余品种均有不同程度的降库，MNPJ库存上升40万吨。本周北方九港卡粉库存下降83万吨，为所有品种中降幅最大的，一方面是因为大部分钢厂尚未更换烧结配比，卡粉需求仍在；另一方面近期卡粉的供应维弱，据统计，自4月来，北方六港卡粉周均到港量不足50万吨，同比去年下降30万吨。

2.据外媒报道，由于印度铁矿石短缺和价格上涨，Odisha海绵铁制造商协会（OSIMA）已敦促印度Odisha邦政府为位于该邦的钢铁厂提供铁矿石优先购买权。这一举措将减少原材料的运出，确保该邦工厂矿石的可持续供应。

3.据外媒报道，总部位于俄罗斯的Metalloinvest集团是全球主要的铁矿石和热压块铁（HBI）供应商之一，现已成功地通过新增航线加强了其在供应端的运量能力。自年10月以来，Metalloinvest公司从其位于乌斯季-卢加港（Ust-Luga)的新泊位共出口了万吨原料。公司表示，由于市场对高质量钢铁生产的要求不断提高以及生态措施的收紧，对高质量原材料的需求也在不断增加，扩大出口机会现已特别重要。

4.据外媒报道，印度金德尔钢铁和电力有限公司（JSPL）周二表示，该公司4月份钢材销量环比下降29%至55.9万吨。5月份的销量环比降低11%至49.9万吨。公司将销量减少归因于两点：其一：Covid-19导致的印度国内下游建筑活动放缓其二：近期遭遇两次气旋及恶劣天气导致港口拥堵，影响物流运输。JSPL称将继续采取措施，通过出口至全球市场进而抵消国内需求放缓的影响。据统计，JSPL4月份出口占总销量的21%，5月份出口份额上涨至36%。JSPL4月份的钢产量环比下降6%至68.1万吨，5月份的产量略有回升，达到69万吨。JSPL表示随着Covid-19情况的改善，公司将有信心在财年实现至万吨生产目标。

5.9日今天美金市场活跃度略微回升，询盘与成交均有增加。市场对铁矿石基本面预期维持乐观，价格上涨。港口现货市场流动性一般，卖家报价坚挺，议价空间减少，钢厂有零星询盘，市场活跃度较冷清。

双焦

一、市场点评

今日焦煤收于，上涨2.32%。

供应端，样本洗煤厂原煤库存.41万吨，减少1.46万吨；精煤库存.86万吨，增加8.74万吨；内蒙洗煤厂开始逐步复产，开工率小幅增长。进口方面，中国4月炼焦煤总进口量万吨，同比下降44.5%，环比下降29.12%，澳煤政策未放松，7日甘其毛都口岸日均通关车，策克口岸出现确诊病例，6月2日起通关从降至90车，焦煤整体供应偏紧。需求端，6月4日MS数据统计显示独立焦化厂焦化利用率为88.82%，环比前一周增0.45%，产能利用率连续回升。虽山东焦化地区将限产，但限产影响量小于预期将新投放的产能，需求仍将上升，预计短期焦煤价格宽幅震荡，长期焦煤基本面良好，需

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